Inilipat ng AmorePacific ang cosmetic sales focus sa US at Japan

Ang AmorePacific, ang nangungunang kumpanya ng kosmetiko ng South Korea, ay pinabibilis ang pagtulak nito sa US at Japan upang mapunan ang matamlay na benta sa China, dahil ang mga pandemic na lockdown ay nakakagambala sa negosyo at mga domestic na kumpanya ay umaapela sa lalong nasyonalistikong mga mamimili.

Ang pagbabago sa focus mula sa may-ari ng mga tatak na Innisfree at Sulwhasoo ay nagmula nang ang kumpanya ay nalugi sa ikalawang quarter dahil sa pagbagsak ng mga kita sa ibang bansa, na may double-digit na pagbaba sa China sa unang anim na buwan ng 2022.

Ang pag-aalala ng mamumuhunan sa negosyong Tsino nito, na nagkakahalaga ng halos kalahati ng $4bn na benta ng kumpanya sa ibang bansa, ay naging dahilan upang ang AmorePacific ay isa sa mga pinaka-pinaikling stock sa South Korea, na ang presyo ng stock nito ay bumagsak ng humigit-kumulang 40 porsyento sa taong ito.

"Ang China ay isang mahalagang merkado para sa amin ngunit tumitindi ang kumpetisyon doon, habang ang mga mid-range na lokal na tatak ay tumataas na may abot-kayang kalidad na mga produkto na iniayon para sa mga lokal na panlasa," sabi ni Lee Jin-pyo, ang punong opisyal ng diskarte ng kumpanya, sa isang panayam.

"Kaya kami ay lalong tumutuon sa US at Japan sa mga araw na ito, na tina-target ang lumalaking mga merkado ng skincare doon gamit ang aming sariling mga natatanging sangkap at mga formula," idinagdag niya.

Ang pagpapalawak ng presensya nito sa US ay kritikal para sa AmorePacific, na naghahangad na maging "isang pandaigdigang kumpanya ng kagandahan sa kabila ng Asia," sabi ni Lee."Layunin naming maging isang pambansang tatak sa US, hindi isang angkop na manlalaro."

Ang mga benta ng kumpanya sa US ay tumaas ng 65 porsyento sa unang anim na buwan ng 2022 upang account para sa 4 na porsyento ng kita nito, na hinimok ng mga pinakamabentang item tulad ng activating serum ng premium na Sulwhasoo brand at ang moisture cream at lip sleeping mask na ibinebenta sa pamamagitan ng mid-presyo nitong tatak na Laneige.

Ang South Korea na ang ikatlong pinakamalaking exporter ng mga produktong kosmetiko sa US, pagkatapos ng France at Canada, ayon sa US Department of Commerce, habang ginagamit ng mga cosmetics company ang lumalagong katanyagan ng Korean pop culture para humimok ng mga benta, gamit ang mga pop idol tulad ng BTS at Blackpink para sa kanilang marketing blitz.

"Kami ay may mataas na mga inaasahan para sa US market," sabi ni Lee."Kami ay tumitingin sa ilang posibleng mga target sa pagkuha dahil ito ay magiging isang mas mahusay na paraan ng pag-unawa sa merkado nang mas mabilis."

Ang kumpanya ay bumibili ng Australian business na Natural Alchemy, na nagpapatakbo ng luxury beauty brand na Tata Harper, sa tinatayang Won168bn ($116.4mn) habang lumalaki ang demand para sa natural, environment-friendly na mga cosmetics na produkto — isang kategorya na nakikita ng kumpanya na hindi gaanong apektado ng paparating na global pag-urong ng ekonomiya.

Bagama't ang paghina ng demand ng Chinese ay nagdudulot ng pinsala sa kumpanya, nakikita ng AmorePacific ang sitwasyon bilang "pansamantala" at inaasahan ang pagbabago sa susunod na taon pagkatapos isara ang daan-daang mga mid-market brand na mga pisikal na tindahan nito sa China.Bilang bahagi ng restructuring ng China, sinusubukan ng kumpanya na palawakin ang presensya nito sa Hainan, ang duty-free shopping hub, at palakasin ang marketing sa pamamagitan ng Chinese digital channels.

"Ang aming kakayahang kumita sa China ay magsisimulang mapabuti sa susunod na taon sa sandaling makumpleto namin ang aming muling pagsasaayos doon," sabi ni Lee, idinagdag na ang AmorePacific ay nagplano na tumuon sa premium na merkado.

Inaasahan din ng kumpanya ang isang matalim na pagtaas sa mga benta ng Hapon sa susunod na taon, dahil ang mga mid-range na brand nito tulad ng Innisfree at Etude ay nakakakuha ng katanyagan sa mga kabataang mamimili ng Japan.Ang South Korea ay naging pinakamalaking cosmetics importer ng Japan sa unang quarter ng 2022, na nalampasan ang France sa unang pagkakataon.

"Mas gusto ng mga batang Japanese ang mga mid-range na produkto na nag-aalok ng halaga ngunit ang karamihan sa mga kumpanyang Hapon ay nakatuon sa mga upmarket na tatak," sabi ni Lee."Kami ay gumagawa ng isang mas malaking pagtulak upang makuha ang kanilang mga puso".

Ngunit ang mga analyst ay nagtatanong kung gaano karaming AmorePacific ang maaaring sakupin ang masikip na merkado ng US at kung ang China restructuring ay magiging matagumpay.

"Kailangan ng kumpanya na makita ang pagbawi sa mga benta sa Asya para sa turnround ng kita, dahil sa medyo maliit na bahagi ng mga kita nito sa US," sabi ni Park Hyun-jin, isang analyst sa Shinhan Investment.

"Ang China ay nagiging mas mahirap para sa mga kumpanya ng Korea na pumutok, dahil sa mabilis na pagtaas ng mga lokal na manlalaro," sabi niya."Walang gaanong puwang para sa kanilang paglago dahil ang mga Korean brand ay lalong naiipit sa pagitan ng mga premium na kumpanya sa Europa at mga lokal na manlalaro na mas mura."