AmorePacific verlegt de focus op de verkoop van cosmetica naar de VS en Japan

AmorePacific, het grootste cosmeticabedrijf van Zuid-Korea, versnelt zijn aanval op de VS en Japan om de trage verkoop in China goed te maken, nu pandemische lockdowns het bedrijfsleven ontwrichten en binnenlandse bedrijven steeds nationalistischer winkelend publiek aanspreken.

De focusverschuiving van de eigenaar van de merken Innisfree en Sulwhasoo komt doordat het bedrijf in het tweede kwartaal verlies leed als gevolg van dalende buitenlandse inkomsten, met een daling met dubbele cijfers in China in de eerste zes maanden van 2022.

De bezorgdheid van beleggers over de Chinese activiteiten, die goed zijn voor ongeveer de helft van de overzeese verkopen van het bedrijf ter waarde van $4 miljard, heeft van AmorePacific een van de meest kortgesloten aandelen in Zuid-Korea gemaakt, waarbij de aandelenkoers dit jaar tot nu toe met ongeveer 40 procent is gedaald.

"China is nog steeds een belangrijke markt voor ons, maar de concurrentie wordt daar steeds heviger, omdat lokale merken uit het middensegment opkomen met betaalbare kwaliteitsproducten die zijn afgestemd op de lokale smaak", zei Lee Jin-pyo, de Chief Strategy Officer van het bedrijf, in een interview.

"Dus we concentreren ons tegenwoordig steeds meer op de VS en Japan, waarbij we ons richten op de groeiende huidverzorgingsmarkten daar met onze eigen unieke ingrediënten en formules," voegde hij eraan toe.

Het uitbreiden van zijn Amerikaanse aanwezigheid is van cruciaal belang voor AmorePacific, dat ernaar streeft “een mondiaal schoonheidsbedrijf buiten Azië te worden”, aldus Lee.“We streven ernaar om een ​​nationaal merk in de VS te worden, en geen nichespeler.”

De omzet van het bedrijf in de VS steeg in de eerste zes maanden van 2022 met 65 procent en was goed voor 4 procent van de omzet, dankzij bestverkochte artikelen zoals het activerende serum van het premiummerk Sulwhasoo en de verkochte vochtcrème en lipslaapmasker. van het middengeprijsde merk Laneige.

Zuid-Korea is volgens het Amerikaanse ministerie van Handel al de derde grootste exporteur van cosmeticaproducten in de VS, na Frankrijk en Canada, omdat cosmeticabedrijven de groeiende populariteit van de Koreaanse popcultuur benutten om de verkoop te stimuleren, met behulp van popidolen zoals BTS. en Blackpink voor hun marketingblitz.

“We hebben hoge verwachtingen van de Amerikaanse markt”, aldus Lee.“We kijken naar enkele mogelijke overnamedoelen, omdat dit een betere manier zou zijn om de markt sneller te begrijpen.”

Het bedrijf koopt het Australische bedrijf Natural Alchemy, dat het luxe schoonheidsmerk Tata Harper exploiteert, voor naar schatting 168 miljard Won ($116,4 miljoen) naarmate de vraag groeit naar natuurlijke, milieuvriendelijke cosmeticaproducten – een categorie die volgens het bedrijf minder getroffen wordt door de dreigende wereldwijde economische recessie.

Hoewel de afnemende Chinese vraag zijn tol eist van het bedrijf, beschouwt AmorePacific de situatie als “tijdelijk” en verwacht volgend jaar een ommekeer na de sluiting van honderden fysieke winkels van zijn middelgrote merken in China.Als onderdeel van de herstructurering in China probeert het bedrijf zijn aanwezigheid in Hainan, het belastingvrije winkelcentrum, uit te breiden en de marketing via Chinese digitale kanalen te versterken.

“Onze winstgevendheid in China zal volgend jaar beginnen te verbeteren zodra we onze herstructurering daar hebben afgerond”, aldus Lee, eraan toevoegend dat AmorePacific van plan is zich te concentreren op de premiummarkt.

Het bedrijf verwacht volgend jaar ook een scherpe stijging van de Japanse omzet, omdat merken uit het middensegment, zoals Innisfree en Etude, aan populariteit winnen onder jonge Japanse consumenten.Zuid-Korea werd in het eerste kwartaal van 2022 de grootste importeur van cosmetica van Japan en haalde daarmee voor het eerst Frankrijk in.

“Jonge Japanners geven de voorkeur aan producten uit het middensegment die waarde bieden, maar de meeste Japanse bedrijven richten zich op duurdere merken”, aldus Lee.“We doen er alles aan om hun harten te winnen”.

Maar analisten vragen zich af hoeveel AmorePacific van de overvolle Amerikaanse markt kan profiteren en of de herstructurering in China succesvol zal zijn.

“Het bedrijf heeft een herstel van de omzet in Azië nodig voordat de winsten kunnen keren, gezien het relatief kleine deel van de Amerikaanse omzet”, zegt Park Hyun-jin, analist bij Shinhan Investment.

“Het wordt steeds moeilijker voor Koreaanse bedrijven om China te kraken, vanwege de snelle opkomst van lokale spelers”, zei ze.“Er is niet veel ruimte voor hun groei, omdat Koreaanse merken steeds meer klem komen te zitten tussen premium Europese bedrijven en goedkopere lokale spelers.”